Инвестираш хаотично или се страхуваш да започнеш. Ето какво ти липсва. 

Висока доходност, но без реално значение. 

Когато започнах работа с един от своите клиенти, той имаше портфейл от индивидуални акции на стойност над 6 500 евро. 

Беше инвестирал около 5 000 евро и беше постигнал завидна доходност – над 30%. 

На пръв поглед всичко изглеждаше чудесно. 

Когато го попитах обаче как избира компаниите, в които инвестира, той нямаше ясен отговор. А въпреки добрия резултат не беше сигурен дали да вложи по-голяма част от спестяванията си. Притесняваше се, че пазарът може да тръгне надолу. 

Това е ситуация, която срещам често. 

Един човек е инвестирал в няколко акции. Друг е купил физическо злато. Трети има взаимен фонд или ETF. Четвърти анализира всички тези възможности, но все още не се е решил да започне. 

Решението често идва след прочетен анализ, изгледано видео, препоръка от приятел или настойчиво предложение от посредник, който получава комисиона за продажбата. 

След това обаче отново идва същият въпрос: 

„А сега какво да купя?“ 

Така този тип инвеститори отделят не малко от времето и енергията си, за да инвестират малки спрямо възможностите им суми, без значителен финансов ефект за домакинството. 

Нека разгледаме двама инвеститори. И двамата разполагат със спестявания от 100 000 евро. 

Първият инвестира хаотично по описания по-горе начин. Осъзнавайки риска, той влага 5 000 евро – едва 5% от капитала си. 

Да предположим, че прави изключително успешен избор и инвестицията му носи 40% доходност. Печалбата му е 2 000 евро. 

Вторият инвеститор не се опитва да познае коя ще бъде най-добрата акция или инвестиция през следващата година. Той заделя ликвидни буфери за предстоящи разходи и непредвидени ситуации (общо 30 000 евро), а останалата част от спестяванията си (70 000 евро) инвестира в дългосрочен неспекулативен портфейл. 

Да допуснем, че за същия период неговият портфейл постига 7% доходност. Печалбата му е 4 900 евро. 

Първият инвеститор е постигнал много по-висока доходност. Но е спечелил по-малко пари. 

Ето защо за финансовия ни резултат има значение не само каква доходност постигаме, а и каква част от капитала си инвестираме. 

Затова важният въпрос не е: 

„Кой актив ще донесе най-висока доходност тази година?“ 

Важният въпрос е: 

„Как да изградя стратегия, на която имам достатъчно доверие, за да инвестирам значима част от спестяванията си за следващите 10, 20 или 30 години?“ 

Защо толкова дълго? 

Ако сте на 30 или 40 години, дългият инвестиционен хоризонт изглежда очевиден. 

Но той не изчезва непременно и когато наближаваме пенсиониране. 

Ако например сте на 50 години, може интуитивно да приемете, че инвестиционният Ви хоризонт е 15 години – до навършването на 65. 

Но 15 години е хоризонтът само за парите, които ще са Ви необходими в началото на пенсионирането. 

Средствата, които ще използвате на 70-годишна възраст, имат хоризонт от 20 години. Тези, които ще са Ви необходими на 75 – 25 години. 

По същата логика дори инвеститор на 60 години може да има средства с инвестиционен хоризонт от 15, 20 или 25 години. 

Тук идва и следващото голямо притеснение. 

За 20 или 30 години със сигурност ще има периоди, в които светът няма да изглежда особено спокоен. Какво ще се случи с инвестициите ни тогава? 

Само през последните три десетилетия инвеститорите преминаха през дот-ком балона, глобалната финансова криза, COVID-19, войни, висока инфлация, резки промени в лихвите и множество политически сътресения. 

Затова една дългосрочна стратегия не трябва да бъде изградена с очакването, че нищо лошо няма да се случи. 

Дългосрочната стратегия не изисква светът да е спокоен. Тя е създадена именно за свят, който периодично е неспокоен. 

Как изглежда един дългосрочен инвестиционен портфейл? 

Най-общо можем да разделим дългосрочния инвестиционен портфейл на три основни групи активи: 

Акции – те са основният двигател на растежа. В дългосрочен план имат висок потенциал за доходност, но цената за това са значително по-големите колебания по пътя. 

Облигации – тук не ставаме собственици на бизнес, а даваме пари назаем на компания или държава. Обикновено колебанията са по-ниски спрямо акциите и основната им роля в портфейла е да добавят стабилност. 

Алтернативни инвестиции – тук могат да попадат имоти, злато, суровини, а при определени стратегии и други активи. Тяхната роля не е задължително да носят най-високата доходност, а да добавят различен източник на риск и доходност. 

Има и едно важно уточнение. 

Когато говорим за диверсифициран портфейл, нямам предвид да изберем три-четири акции, няколко облигации и малко злато. 

Отделните части могат да бъдат изградени чрез добре диверсифицирани фондове, които съдържат десетки, стотици, а понякога и хиляди отделни инвестиции. 

Точната комбинация между акции, облигации и други активи няма да бъде еднаква за всеки. Тя зависи от целите ни, инвестиционния хоризонт, финансовото ни състояние и риска, който можем и сме готови да поемем. 

Добрата стратегия не търси един актив, който да спечели. Тя комбинира активи с различно поведение, така че целият портфейл да може да работи през различни пазарни периоди. 

Добрата стратегия няма да Ви спести всички спадове. Няма и да Ви гарантира най-високата доходност всяка година. 

Но може да Ви даде нещо много важно – ясна система как да инвестирате значима част от спестяванията си, как да реагирате при промени и как да останете последователни, когато около Вас неминуемо ще има шум от финансовите пазари. 

Това е идеята на инвестирането с план. А добрият финансов и инвестиционен план започва не от инвестицията, а от живота, който искаме тя да ни помогне да финансираме. 

До следващия брой – с повече яснота за важните финансови решения. 

Йордан Генов 
Финансов и инвестиционен консултант, MoitePari Consult 

_______________________________________________________________ 

Предпочитате видео? 

Разглеждам същия пример стъпка по стъпка в YouTube: „Инвестираш хаотично или се страхуваш да започнеш? Ето какво ти липсва“. 

Още полезно съдържание ще намерите в YouTube канала ми „Инвестиции с план – с Йордан Генов“ 

Искате да започнем или да обсъдим Вашия инвестиционен план – запазете индивидуална среща